In Castle Panic moeten de spelers samenwerken om hun kasteel - gesitueerd in het midden van het bord - te verdedigen tegen monsters die vanuit het bos (aan de rand van het spelbord) aanvallen. De spelers ruilen kaarten, verslaan monsters en wisselen tactieken uit om hun kasteeltorens recht te houden.

Het spel Castle Panic winnen of verliezen de spelers samen, maar alleen de speler met de meeste overwinningspunten wordt uitgeroepen tot Meester Beschermer.

Castle Panic bevat ook spelregels voor een solo spel.